QMT 期权备兑开仓与平仓自动化策略指南

在股票期权交易中，**备兑开仓（Covered Call）**是指在拥有标的股票持仓的基础上，卖出对应数量的认购期权（CALL），以获取期权权利金收入。利用 QMT 平台的 Python API，用户可以实现证券锁定、备兑开仓、备兑平仓以及证券解锁的全流程自动化。

一、期权备兑核心操作类型（opType）

根据 QMT 交易接口 passorder 的说明，期权交易涉及的核心 opType 参数如下：

• 50：期权买入开仓
• 51：期权卖出平仓
• 52：期权卖出开仓
• 53：期权买入平仓
• 54：备兑开仓
• 55：备兑平仓
• 56：认购行权
• 57：认沽行权
• 58：证券锁定（将现货标的股票锁定为备兑证券）
• 59：证券解锁（解除备兑锁定）

二、备兑策略标准全流程

1. 标的持仓准备：持有或买入足额的期权标的股票（例如 510300.SH）。
2. 证券锁定（opType=58）：调用 passorder 将标的股票锁定，生成备兑持仓额度。
3. 备兑开仓（opType=54）：卖出认购期权合约，建立备兑卖空头寸。
4. 备兑平仓（opType=55）：平仓买入认购期权合约，解除期权义务。
5. 证券解锁（opType=59）：将锁定的标的股票解锁，恢复为普通自由持仓。

三、Python 策略完整源码

以下策略演示如何在 QMT 中完成从证券锁定 -> 备兑开仓以及满足条件后的备兑平仓 -> 证券解锁全流程：

#encoding:gbk
import time

def init(ContextInfo):
    # 1. 设定资金账号与交易标的
    ContextInfo.accID = '6000000058'
    ContextInfo.set_account(ContextInfo.accID)
    
    # 标的现货与期权代码示例
    ContextInfo.underlying = '510300.SH'      # 标的 ETF
    ContextInfo.option_code = '10003280.SHO'  # 对应认购期权合约
    
    # 设置全局状态标记
    ContextInfo.locked = False
    ContextInfo.covered_open = False

def handlebar(ContextInfo):
    # 确保只在最后一根 K 线运行最新逻辑
    if not ContextInfo.is_last_bar():
        return
        
    # 获取当前期权最新价格及相关数据
    opt_tick = ContextInfo.get_full_tick([ContextInfo.option_code])
    if ContextInfo.option_code not in opt_tick:
        return
    
    last_price = opt_tick[ContextInfo.option_code]['lastPrice']
    
    # ---------------- 流程 1：证券锁定 与 备兑开仓 ----------------
    if not ContextInfo.locked:
        # 锁定 10000 股 510300.SH 股票用于备兑（以最新价/指定价提交）
        print(f"开始执行证券锁定: {ContextInfo.underlying}")
        passorder(58, 1101, ContextInfo.accID, ContextInfo.underlying, 5, -1, 10000, 'CoveredCall', 1, ContextInfo)
        ContextInfo.locked = True
        
    elif ContextInfo.locked and not ContextInfo.covered_open:
        # 备兑开仓：卖出 1 张期权合约（对应 10000 股标的）
        print(f"开始执行备兑开仓: {ContextInfo.option_code}")
        passorder(54, 1101, ContextInfo.accID, ContextInfo.option_code, 5, -1, 1, 'CoveredCall', 1, ContextInfo)
        ContextInfo.covered_open = True
        
    # ---------------- 流程 2：备兑平仓 与 证券解锁 ----------------
    # 示例平仓条件：当期权价格降低至止盈目标（如 0.0010）时执行平仓解锁
    elif ContextInfo.covered_open and last_price <= 0.0010:
        print(f"触发平仓信号，当前期权价格: {last_price}")
        # 1. 备兑平仓（买入平仓期权合约）
        passorder(55, 1101, ContextInfo.accID, ContextInfo.option_code, 5, -1, 1, 'CoveredCall', 1, ContextInfo)
        
        # 2. 证券解锁（将锁定的标的解封）
        passorder(59, 1101, ContextInfo.accID, ContextInfo.underlying, 5, -1, 10000, 'CoveredCall', 1, ContextInfo)
        
        ContextInfo.covered_open = False
        ContextInfo.locked = False

四、注意事项与最佳实践

1. 标的数量匹配：1 张期权合约通常对应 10000 股 ETF 标的，锁定股票数量必须满足期权合约乘数的整倍数Requirement。
2. 状态主推结合：生产环境中，建议结合 order_callback 和 position_callback 等实时回报函数判定委托是否完全成交，再驱动下一步订单，避免因未成交导致备兑开仓失败。
3. QuickTrade 参数：在盘中实时触发下单时，可将 passorder 的 quickTrade 参数设为 1，实现信号实时快速发出。