QMT 融资融券策略开发：如何使用 API 进行两融交易？

在 QMT (Quantitative Trading Platform) 中，实现融资买入（Margin Buy）和融券卖出（Short Sell）的核心在于使用 passorder 函数，并指定正确的操作类型参数 (opType)。

核心概念

passorder 是 QMT 的综合下单函数。对于信用交易（两融），关键参数 opType 的取值如下：

• 27：融资买入 (Margin Buy)
• 28：融券卖出 (Short Sell)

此外，还有相关的还款还券操作类型（供参考）：

• 29：买券还券
• 30：直接还券
• 31：卖券还款
• 32：直接还款

代码实现

以下是一个完整的策略示例，展示了如何在 handlebar 函数中进行融资买入和融券卖出。

# -*- coding: gbk -*-

def init(ContextInfo):
    # 设置资金账号，注意：这里必须填写您的【信用账号】（两融账号）
    # 格式通常为字符串
    ContextInfo.credit_account = '88000001' 
    
    # 设置账号，用于接收交易回报
    ContextInfo.set_account(ContextInfo.credit_account)
    
    print("策略初始化完成，信用账号已设置")

def handlebar(ContextInfo):
    # 获取当前K线索引
    index = ContextInfo.barpos
    # 获取当前时间
    realtime = ContextInfo.get_bar_timetag(index)
    
    # 示例：只在最后一根K线（实时行情）运行，避免回测时重复下单
    if not ContextInfo.is_last_bar():
        return

    # --- 融资买入示例 ---
    # 操作类型 27 代表融资买入
    # 下单方式 1101 代表单股、单账号、普通、股数下单
    # 报价类型 5 代表最新价
    # 价格 -1 (当报价类型为最新价时，此参数无效，但需占位)
    # 数量 100 股
    opType_margin_buy = 27
    orderType = 1101
    stock_code = '600000.SH' # 浦发银行
    price_type = 5 # 最新价
    price = -1
    volume = 100
    
    print(f"尝试融资买入 {stock_code} {volume}股")
    passorder(opType_margin_buy, orderType, ContextInfo.credit_account, stock_code, price_type, price, volume, ContextInfo)

    # --- 融券卖出示例 ---
    # 操作类型 28 代表融券卖出
    opType_short_sell = 28
    stock_code_short = '600036.SH' # 招商银行
    
    print(f"尝试融券卖出 {stock_code_short} {volume}股")
    passorder(opType_short_sell, orderType, ContextInfo.credit_account, stock_code_short, price_type, price, volume, ContextInfo)

关键参数详解

在使用 passorder 进行两融交易时，请务必注意以下参数设置：

1. opType (操作类型):

   • 设置为 27 进行融资买入（向券商借钱买股票）。
   • 设置为 28 进行融券卖出（向券商借股票卖出）。

2. accountID (资金账号):

   • 必须填入开通了融资融券权限的信用资金账号。如果填入普通股票账号，下单将会失败。

3. orderType (下单方式):

   • 通常使用 1101（单股、单账号、普通、按股数下单）。
   • 如果需要按金额下单，可以使用 1102（按金额），但需注意两融交易通常对“手”有严格限制。

4. prType (报价类型):

   • 常用值：5 (最新价), 11 (指定价/模型价), 4 (卖一价), 6 (买一价)。
   • 如果是融券卖出，建议关注盘口挂单情况，避免因价格变动导致无法成交。

注意事项

1. 标的限制：并非所有股票都支持融资融券。在下单前，请确保该标的在券商的两融标的池中。
2. 额度与保证金：融资买入需要有足够的可用保证金，融券卖出需要券商有足够的券源且账户有足够保证金。可以使用 query_credit_opvolume 接口查询最大可下单量。
3. 回测模式：在回测模式下，QMT 会模拟信用账户的成交，但不会产生真实的借贷利息计算细节，主要用于验证信号逻辑。
4. 实盘交易：请务必在实盘运行前，将策略中的账号替换为真实的信用账号，并确保已登录交易端。

Q&A

Q: 如何查询某个标的是否支持融资或融券？
A: QMT API 没有直接返回标的“是否属于两融标的”的布尔值接口，但可以通过 get_instrumentdetail(stockcode) 获取合约详情，或者直接调用 query_credit_opvolume 查询可买/可卖数量，如果返回数量为 0，可能是资金不足或非标的。

Q: 融资买入后如何偿还负债？
A: 可以通过 passorder 函数，将 opType 设置为 31 (卖券还款) 来卖出持仓偿还融资负债，或者设置为 32 (直接还款) 使用现金偿还。

Q: 融券卖出后如何了结？
A: 可以通过 passorder 函数，将 opType 设置为 29 (买券还券) 从二级市场买入股票归还，或者设置为 30 (直接还券) 使用现券归还。

Q: 为什么我的融券卖出废单了？
A: 常见原因包括：1. 该股票不是融券标的；2. 券商没有券源；3. 信用账户担保比例过低；4. 委托价格不符合交易所规定（例如融券卖出价格通常不得低于最新成交价）。