PTrade 期货量化：期现基差套利（Basis Trading）策略实现

期现基差套利（Basis Trading）是一种经典的低风险量化交易策略，主要通过监控期货合约价格与现货指数（或现货 ETF）价格之间的差价（即基差 = 期货价格 - 现货价格），在基差大幅偏离理论无套利区间时进行反向操作，并在基差回归时平仓获利。

策略逻辑说明

1. 监控标的：沪深300股指期货当月或主力合约（如 IF2309.CCFX）与沪深300 ETF（如 510300.SS）。
2. 基差计算：Basis = Futures_Price - Spot_Price * Multiplier（注意单位换算与对齐）。
3. 建仓条件：
   • 正向套利（正基差过大）：期货价格显著高于现货价格，超出无套利区间上限时，做空期货（sell_open）同时买入现货 ETF（order_value）。
   • 反向套利（负基差过大）：期货价格显著低于现货价格，超出无套利区间下限时，做多期货（buy_open）同时融券卖出现货/卖出现货。
4. 平仓条件：当基差回归到合理范围（接近 0 或均值）时，对期货与现货同步平仓。

PTrade 代码实现示例

以下为在 PTrade 平台中运行的沪深300期现基差套利（正向套利示例）完整 Python 源码：

# -*- coding: utf-8 -*-

def initialize(context):
    # 设置监控标的：沪深300主力期货合约与沪深300ETF
    g.future_symbol = 'IF2309.CCFX'  # 期货合约
    g.spot_symbol = '510300.SS'     # 沪深300ETF
    
    # 订阅股票池
    set_universe([g.future_symbol, g.spot_symbol])
    
    # 参数设置
    g.upper_threshold = 15.0  # 开仓基差上限（升水超15点做空期货买现货）
    g.exit_threshold = 2.0    # 平仓基差临界值
    g.future_multiplier = 300 # 沪深300股指期货乘数
    g.trade_lots = 1          # 每次交易手数
    g.flag = 0                # 持仓状态标识：0-空仓，1-正套持仓中

def handle_data(context, data):
    # 获取当前期货与现货快照数据
    future_snapshot = get_snapshot(g.future_symbol)
    spot_snapshot = get_snapshot(g.spot_symbol)
    
    if not future_snapshot or not spot_snapshot:
        return
    
    future_price = future_snapshot[g.future_symbol].get('last_px', 0)
    spot_price = spot_snapshot[g.spot_symbol].get('last_px', 0)
    
    if future_price == 0 or spot_price == 0:
        return
        
    # 将 ETF 价格转化为指数对应点数进行基差对比（根据实际 ETF 份额/指数比例计算）
    # 假设 1 手 ETF 对应指数现货价值
    # 计算当前年化或绝对基差 (期货价格 - 现货换算价格)
    basis = future_price - (spot_price * 1000) # 假定换算比例
    
    log.info("当前期货价格: %s, 现货价格: %s, 当前基差: %s" % (future_price, spot_price, basis))
    
    # 当前可用资金检查
    cash = context.portfolio.cash
    
    # 1. 触发正向套利建仓条件：期指严重升水
    if basis > g.upper_threshold and g.flag == 0:
        log.info("基差上限触发，执行正向套利：卖出开仓期货，买入现货ETF")
        
        # 卖开期货合约 1 手
        sell_open(g.future_symbol, g.trade_lots)
        
        # 计算需要买入的 ETF 价值并下单
        spot_value = future_price * g.future_multiplier
        order_value(g.spot_symbol, spot_value)
        
        g.flag = 1
        
    # 2. 触发平仓条件：基差回归合理区间
    elif basis <= g.exit_threshold and g.flag == 1:
        log.info("基差回归，执行平仓：买入平仓期货，卖出现货ETF")
        
        # 平仓期货
        buy_close(g.future_symbol, g.trade_lots)
        
        # 卖出 ETF 现货持仓
        order_target(g.spot_symbol, 0)
        
        g.flag = 0

PTrade 部署与实盘注意事项

1. 精度与跳价规则：股指期货最小变动价位为 0.2 点，股票/ETF 为 0.001 元，在限价单下单时注意入参价格精度。
2. 展期风险（Roll Risk）：股指期货存在到期日，若长期持仓需在临近交割日时进行平仓并换月展期（Roll Contract）。
3. 冲击成本与滑点：由于套利策略需要期货与现货同时对冲成交，建议配合 PTrade 的 run_interval 提高检测频率，或者使用行情档位 get_gear_price 获取对价（如买一/卖一）下单以保证成交速度。