PTrade 平台融券卖出与买券还券实战指南

在 PTrade 融资融券（两融）量化交易中，融券卖出与买券还券是实现空头策略或对冲交易的核心操作。本文将详细介绍核心 API 的参数用法，并提供一个完整的双均线空头交易策略源码。

1. 核心 API 说明

1.1 融券卖出：marginsec_open

用于融券卖出指定数量的股票建立空头头寸。

• 语法：marginsec_open(security, amount, limit_price=None)
• 参数说明：
  • security (str)：股票代码，如 '600030.SS'
  • amount (int)：融券卖出数量，需为正整数（必须为100的整数倍）
  • limit_price (float, 可选)：委托限价，若不传则默认取当前最新价委托
• 返回值：订单 ID（order_id）或 None

1.2 买券还券：marginsec_close

用于买入股票以偿还融券负债。

• 语法：marginsec_close(security, amount, limit_price=None)
• 参数说明：
  • security (str)：股票代码
  • amount (int)：买券还券数量，需为正整数
  • limit_price (float, 可选)：委托限价，若不传则默认取当前最新价委托
• 返回值：订单 ID（order_id）或 None

1.3 辅助查询接口：get_marginsec_stocks

用于获取上交所、深交所最新披露的可融券标的列表，避免对非融券标的下单导致报单失败。

2. 完整策略源码：基于均线交叉的融券做空策略

以下策略展示了当短期均线（5日）下穿长期均线（10日）时触发融券卖出，当短期均线上穿长期均线时触发买券还券的完整逻辑：

import pandas as pd

def initialize(context):
    # 设置标的（需为两融标的，如中信证券）
    g.security = '600030.SS'
    set_universe(g.security)
    
    # 交易标识
    g.short_opened = False

def before_trading_start(context, data):
    # 盘前检查标的是否在可融券列表中
    marginsec_stocks = get_marginsec_stocks()
    if g.security not in marginsec_stocks:
        log.warning("标的 %s 当前不在可融券列表中！" % g.security)

def handle_data(context, data):
    security = g.security
    
    # 获取过去10天的日线收盘价
    df = get_history(10, '1d', 'close', security, fq=None, include=False)
    if df is None or len(df) < 10:
        return
    
    # 计算5日与10日均线
    ma5 = round(df['close'][-5:].mean(), 3)
    ma10 = round(df['close'][-10:].mean(), 3)
    
    # 获取当前持仓对象
    pos = get_position(security)
    
    # 死叉（5日线下穿10日线）：融券卖出开空
    if ma5 < ma10 and not g.short_opened:
        # 假设每次融券卖出1000股
        order_amount = 1000
        order_id = marginsec_open(security, order_amount)
        if order_id:
            log.info("触发死叉，融券卖出开仓 %s 数量: %d" % (security, order_amount))
            g.short_opened = True
            
    # 金叉（5日线上穿10日线）：买券还券平空
    elif ma5 > ma10 and g.short_opened:
        # 针对当前持仓进行还券（或使用固定数量）
        order_amount = 1000
        order_id = marginsec_close(security, order_amount)
        if order_id:
            log.info("触发金叉，买券还券平仓 %s 数量: %d" % (security, order_amount))
            g.short_opened = False

3. 两融实战注意事项

1. 权限与环境：marginsec_open 和 marginsec_close 仅支持 PTrade 客户端环境下的两融实盘/模拟盘模块，普通股票账户不可用。
2. 数量参数：与普通卖出接口不同，marginsec_open 和 marginsec_close 的 amount 参数必须为正整数。
3. 头寸限制：融券卖出前请确保券商柜台该标的有足够的融券源头寸，否则柜台会直接作废订单。