如何在聚宽红利低波策略中加入10月空仓季节性过滤？（附Python源码与对比分析）

1. 策略背景与10月季节性效应

在A股市场中，存在明显的“季节性效应”（如“红十月”预期落空或三季报披露期的避险情绪）。历史数据表明，10月份由于国庆长假效应及上市公司三季报集中披露，市场往往面临较大的不确定性，部分红利低波策略在此时选择主动空仓避险，能够有效降低策略的最大回撤并提升夏普比率。

2. 聚宽（JoinQuant）API 实现逻辑

在聚宽平台中，我们可以通过 context.current_dt 获取当前的逻辑时间。在每日开盘前或盘中，判断当前月份是否为 10 月：

• 进入10月：如果当前月份是 10 月，且持仓不为空，则调用 order_target(security, 0) 或 order_target_value(security, 0) 卖出所有股票，执行空仓过滤。
• 非10月：正常执行红利低波的选股与调仓逻辑。

3. 核心 Python 代码实现

以下是一个精简但完整的聚宽策略代码示例，展示了如何加入10月空仓过滤：

import jqdata
from jqlib.technical_analysis import *

def initialize(context):
    # 设定沪深300作为基准
    set_benchmark('000300.XSHG')
    # 开启动态复权模式(真实价格)
    set_option('use_real_price', True)
    
    # 设定交易税费
    set_order_cost(OrderCost(close_tax=0.001, open_commission=0.0003, close_commission=0.0003, min_commission=5), type='stock')
    
    # 定义全局变量
    g.security_list = [] # 存放红利低波选出的股票
    
    # 运行函数：每月第一个交易日调仓
    run_monthly(my_trade, monthday=1, time='9:30')

def my_trade(context):
    current_month = context.current_dt.month
    
    # 1. 季节性过滤：如果是10月份，执行空仓
    if current_month == 10:
        log.info("进入10月季节性弱势期，执行空仓避险。")
        for stock in list(context.portfolio.positions.keys()):
            if context.portfolio.positions[stock].closeable_amount > 0:
                order_target(stock, 0)
        return
        
    # 2. 非10月份，执行正常的红利低波调仓逻辑
    # 示例：获取红利低波股票池（此处简化为获取沪深300成分股前10只）
    g.security_list = get_index_stocks('000300.XSHG')[:10]
    
    # 卖出不在新股票池中的持仓
    for stock in list(context.portfolio.positions.keys()):
        if stock not in g.security_list:
            order_target(stock, 0)
            
    # 买入新股票池中的股票（等权重分配）
    position_count = len(g.security_list)
    if position_count > 0:
        value = context.portfolio.total_value / position_count
        for stock in g.security_list:
            order_target_value(stock, value)

4. 策略指标对比分析（年化收益、最大回撤、夏普比率）

通过在聚宽回测历史数据（例如 2015 - 2023 年），对比未加入过滤与加入10月空仓过滤的红利低波策略，指标通常呈现以下变化趋势：

5. 总结与优化建议

• 动态复权：在回测和模拟中，务必在 initialize 中设置 set_option('use_real_price', True)，以确保分红送股时账户资金和持仓数量自动调整，避免未来函数。
• 出入金与利息：10月空仓期间，资金将以现金形式留存。在实际交易中，可以考虑将空仓资金配置于场内货币基金（如 511990.XSHG）以赚取期间的微薄利息，进一步优化资金利用率。