JoinQuant中avg_cost计算浮动盈亏是否考虑拆分合并？

用avg_cost来计算浮动盈亏，是否没考虑拆分合并的情况？

根据，api文档的说明

avg_cost 是当前持仓成本，只有在开仓/加仓时会更新： new_avg_cost = (posiont_value + trade_value + commission) / (position_amount + trade_amount)
每次买入后会调整avg_cost, 卖出时avg_cost不变. 这个值也会被用来计算浮动盈亏.

用context.Portfolio.Position中的avg_cost来计算浮动盈亏，是否没考虑拆分合并的情况？

比如买入价是2，当天发生了拆分，价格变为1，用来计算浮动盈亏的话，在回测中会直接变成浮亏50%。

策略里面计算持仓盈亏也有同样问题。请问应该如何处理呢？

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比如，5.13买入512690.XSHG（酒ETF），5.17拆分，被记成浮亏

在 JoinQuant 平台中，关于 avg_cost 计算浮动盈亏以及拆分合并的处理，主要与是否开启动态复权（真实价格）模式以及**交易标的的类型（如场内基金）**有关。

1. 平台的默认处理机制（动态复权模式）

根据 JoinQuant API 文档，如果您在 initialize 函数中开启了动态复权（真实价格）模式：

set_option('use_real_price', True)

每到新的一天，如果持仓中的股票发生了拆合或者分红等影响复权因子的情形，系统会根据复权因子自动调整股票的数量。为了保证 context.portfolio.total_value（总资产）不变，持仓数量会相应增加或减少，同时 avg_cost 也会被系统自动按比例调整，因此理论上不会出现因为拆分导致直接浮亏 50% 的情况。

2. 为什么场内基金（如酒ETF 512690.XSHG）会出现异常？

您提到的 512690.XSHG 属于场内基金（ETF）。在 JoinQuant 的官方文档中有特别的注意事项：

注意： 对期货不生效，对场内基金会生效，但因场内基金在拆分/合并时除权日披露不标准，目前采用的是折算基准日，和实际除权日可能有差异，鉴于此原因不建议给含有场内基金的策略开启动态复权。

正是因为场内基金的除权日和折算基准日存在时间差，导致系统在某一天更新价格时，持仓数量和 avg_cost 可能没有在同一天同步调整，从而在回测或模拟中表现为巨大的“浮亏”或“浮盈”。

3. 应该如何处理？

针对这种情况，建议采用以下几种方式来处理策略中的持仓盈亏计算：

方案一：自行使用前复权价格计算盈亏（推荐）

不要依赖 context.portfolio.positions[security].avg_cost 来计算盈亏。您可以在买入时，记录当时的前复权价格，并在后续判断时，获取当前的前复权价格进行对比。

def initialize(context):
    set_option('use_real_price', True)
    g.buy_prices = {} # 记录买入时的前复权价格

def market_open(context):
    security = '512690.XSHG'
    # 获取当前的前复权价格
    current_price = get_price(security, count=1, end_date=context.current_dt, frequency='1m', fields=['close'], fq='pre')['close'][0]
    
    # 买入逻辑
    if condition_to_buy:
        order(security, 1000)
        g.buy_prices[security] = current_price
        
    # 计算浮动盈亏比例
    if security in context.portfolio.positions and security in g.buy_prices:
        cost_price = g.buy_prices[security]
        profit_ratio = (current_price - cost_price) / cost_price
        log.info(f"{security} 当前浮动盈亏比例: {profit_ratio*100:.2f}%")

注：get_price 或 attribute_history 默认返回的都是基于当天的前复权价格，这样计算出的盈亏比例是准确的，不受拆分合并的干扰。

方案二：避免在场内基金拆分合并期间交易

如果您主要交易的是场内基金，且依赖系统的 avg_cost，由于平台数据的局限性，您可以提前查阅该 ETF 的拆分/折算公告，在策略中硬编码避开这些日期进行交易和盈亏判断。

方案三：关闭动态复权模式（仅限回测）

如果您只做回测，可以关闭动态复权模式（即不调用 set_option('use_real_price', True)）。此时回测全程使用基于回测当天的前复权价格，价格是连续的，avg_cost 也是连续的，不会出现突变。但强烈不建议在模拟交易中使用此方法，因为这会导致下单价格与真实市场价格不符。