JoinQuant 期货策略必读：回测与模拟中持仓到交割日如何处理？

根据聚宽（JoinQuant）API文档的说明，针对期货合约在交割日未平仓的处理机制如下：

期货交割日自动平仓机制

在聚宽的回测和模拟交易环境中，如果您持有的期货合约到了交割日仍未手动平仓，系统会执行自动平仓操作。

1. 是否自动平仓

是的。系统会在交割日结束时自动处理该持仓。

2. 平仓价格计算

系统会以该合约当天的结算价（Settlement Price）进行平仓，而不是收盘价。

3. 手续费计算

此次自动平仓没有手续费。

4. 交易记录

此次操作不会产生交易记录。这意味着在您的回测日志或交易详情中看不到这笔“卖出/买入平仓”的操作流水，系统是直接根据结算价调整账户的资金权益。

补充说明

• 结算时间：期货每日在 16:00:00 进行结算。
• 主力连续合约：如果您使用的是主力连续合约（如 AG9999.XSGE），系统是根据持仓量拼接的虚拟合约。但在实际交易特定合约（如 AG1912.XSGE）时，必须注意该具体合约的最后交易日。
• 实盘区别：请注意，上述规则适用于聚宽的回测与模拟交易环境。在真实的实盘交易中，个人投资者通常不允许持仓进入交割月或交割日，期货公司通常会在交割日前强行平仓，并可能产生较高的惩罚性手续费或滑点。

Q&A

Q: 为什么在回测的交易记录里找不到交割日的平仓单？
A: 根据聚宽机制，交割日系统自动以结算价平仓的操作不会生成交易记录（Order/Trade对象），系统直接对账户权益进行结算调整。

Q: 期货的结算价和收盘价有什么区别？
A: 收盘价是当天最后一笔交易的成交价格；结算价是当天所有成交价格的加权平均价（具体计算方式视交易所规则而定）。期货的每日盈亏和交割平仓均使用结算价计算。

Q: 如果我想避免自动平仓，应该怎么做？
A: 您需要在策略中编写逻辑，监控合约的剩余天数或日期。在临近交割日（例如提前 1-3 天）手动调用 order_target 或 order_close 系列函数进行移仓换月（平掉旧合约，开新合约）。